Investing.com — Deutsche Bank (NYSE:DB), Sartorius’u (F:SATG) “tut”tan “al”a yükseltti. Analist Falko Friedrichs, fiyat hedefini 285 avrodan 270 avroya düşürdü.
Bu yükseltme, şirketin üst üste ikinci çeyrekte sipariş alımında devam eden iyileşmeyi gösteren ilk çeyrek sonuçlarının ardından geldi.
Deutsche Bank, yönetimin tarifelerle ilgili stok biriktirme veya öne çekme faaliyetlerinden kaynaklanan yapay talep belirtileri görmediğini belirtti.
Bunun yerine, performans özellikle Sartorius grup satışlarının yaklaşık %75’ini oluşturan sarf malzemelerinde nihai pazar talebinde gerçek bir toparlanmaya işaret ediyor.
Sartorius, güncellenmiş 2025 görünümünde Deutsche Bank’ın “muhafazakar” olarak nitelendirdiği bir rehberlik sundu.
Aracı kurum, kazanç görüşmesindeki tonu tarife kaynaklı zorluklara sınırlı maruz kalma olarak yorumladı. Bu da tahmine olan güveni artırdı.
Nakit akışı da güçlü bir nokta olmaya devam ediyor. Deutsche Bank, sağlıklı serbest nakit üretiminin Sartorius’un 2025 sonuna kadar net borcu düzeltilmiş FAVÖK’ün 3,5 katına düşürme çabalarını desteklemesini bekliyor. Sonrasında daha fazla iyileşme öngörülüyor.
Değerleme, bankanın daha iyimser duruşunda bir başka faktör. Tahmini 2026 kazançlarının 32 katında işlem gören Sartorius, şu anda 35-64x arasındaki beş yıllık tarihsel F/K aralığının altında işlem görüyor.
Bu iskonto, 2024’ten 2029’a kadar beklenen %19’luk düzeltilmiş hisse başına kazanç bileşik yıllık büyüme oranıyla birlikte, yeniden değerleme durumunu destekliyor.
Friedrichs şöyle dedi: “Bu, güçlü sipariş alımıyla üst üste ikinci çeyrekti.” Ayrıca normalleşen talep seviyeleri ve cazip giriş değerlemesinin yükseltmeyi desteklediğini ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
