Investing.com — Jefferies, Southern Company’ı (NYSE:SO) Tut’tan Al’a yükseltti. Bu karar, yaklaşan proje kazanımları ve azalan düzenleyici riskler sayesinde beklenenden daha güçlü uzun vadeli kazanç büyüme potansiyeline dayanıyor.
Aracı kurum, Southern’ın Georgia Power’ın 8,5 gigawattlık yenilenebilir enerji teklif talebinin (RFP) %70’inden fazlasını kazanmaya hazır olduğunu öngörüyor. Bu durum, 2029’a kadar yaklaşık 12,9 milyar dolarlık ek sermaye harcaması anlamına geliyor.
Bu gelişme, şirketin hisse başına kazanç büyümesini 2029’a kadar %7,2’ye ve 2035’e kadar %7,9’a yükseltecek. Bu oranlar, mevcut piyasa tahmini olan %6,6’nın üzerinde yer alıyor.
Jefferies, şirketin Georgia’da üç yıl boyunca bir tarife davasından kaçınma yeteneğinin önemli bir belirsizliği ortadan kaldırdığını belirtti. Bu durum, Southern’ın finansal yörüngesine netlik kazandırıyor.
Bununla birlikte, on yılın sonuna kadar yaklaşık %9’luk bir oran tabanı büyüme tahmini, ortalama %6-7 olan rakiplerinin oldukça üzerinde. Bu sayede Southern, sektördeki en iyi konumlandırılmış şirketlerden biri olarak öne çıkıyor.
Firma, Southern’ın bir sonraki büyüme aşamasının 2027’den itibaren başlamasını bekliyor. Bu büyüme, yeni inşaatlardan elde edilen kazançlar, vergi kredileri ve önceki yatırımlardan gelen getirilerle desteklenecek.
Jefferies, yakın vadeli rehberliğin değişmeden kalabileceğini belirtirken, yatırımcıların şirket bu daha yüksek büyüme dönemine geçerken temel kazançlarda bir yeniden ayarlama görebileceğini ifade etti.
Southern şu anda 2027 kazançlarının 18,1 katı değerinde işlem görüyor. Bu, rakiplerine göre %15’lik bir prim anlamına geliyor. Jefferies, şirketin ölçeği, likiditesi ve büyüme profili göz önüne alındığında bu durumun haklı olduğunu düşünüyor. Firma, Temmuz ayında beklenen güncellemeler etrafındaki kısa vadeli belirsizliğe rağmen olumlu görüşünü koruyor.
Jefferies ayrıca, kömür santrallerinin kapatılmasına bağlı olarak 2032 ile 2035 arasında yeni RFP’lerin gelebileceğini ve bunun gelecek on yıla uzanan sürdürülebilir yatırım ve oran tabanı büyümesini destekleyebileceğini ekledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
